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線上旅遊迎並購高峰 旺季行情在即
近來，美國中概股中線上旅遊板塊漲勢如虹，其中藝龍網在短短兩周時間內飆漲64%，本週一更是飆升22%。分析人士表示，這波線上旅遊炒作潮的出現，除了與巨頭爭搶，進而推動線上旅遊並購高峰的到來有關外，傳統旅遊旺季的到來，也為這一概念的逞強提供了一定的市場人氣。根據歷史規律，最近幾年，幾乎每年的7-8月，旅遊板塊都能獲得大幅超越大盤的絕對收益，預計在中概線上旅遊炒作潮的推動下，A股也將順勢開啟板塊的旺季行情 .中概線上旅遊板塊現炒作潮作為線上旅遊的一大王牌，藝龍網最近兩周以來掀起一波猛烈的飆升行情。自6月16日該股啟動本輪行情以來，短短兩周時間內，該股就飆漲了近64%。過去52周時間裏，該股最低曾下探至12.69美元，最高觸及23.81美元。而截至本週一，該股收報21.94美元，較上週五收盤價大漲22%，目前該股市值為6.2億美元。在藝龍網短期大漲之際，攜程股價也啟動了創新高之旅。攜程網本週一報收64.04美元，較上個交易日上漲5.36%；盤中股價最高達到65.20美元，創公司上市以來股價的最高紀錄。以週一收盤價計算，該股目前市值達到87.1億美元。攜程股價的創新高，直接推動了在紐約交易的中資網上旅行類個股的上揚。與此同時，去哪兒也升至4月份以來的最高水準。彭博中美55指數在紐約上漲0.2%至105.96點，為今年的最高水準，該股指第二季度勁升6.9%，漲幅為2013年9月份以來的最大值。分析人士表示，德意志銀行關於中國旅遊市場大好前景的報告，在很大程度上提振了行業相關股票 ，另外攜程和藝龍在價格方面的競爭預計不會惡化，這對雙方來説也都是利好。線上旅遊即將迎來巨頭期自線上旅遊形成的攜程+同程、途牛+去哪兒、藝龍三足鼎立之勢後，隨著騰訊等大型網際網路公司的介入，預計線上旅遊的並購高峰期即將到來。據悉，在事先毫無徵兆的情況下，騰訊近日突然宣佈7.36億美元投資58同城並獲得19.9%的股份。顯然，這是為其O2O戰略展開的又一次佈局，以此強化本地服務生態體系。就國內旅遊市場而言，線上旅遊的爆發增長孕育了眾多機會。作為較早佈局線上旅遊的巨頭，如今的騰訊“企鵝旅遊組織”包括：藝龍、同程、京東商旅以及大眾點評網等。儘管前幾年騰訊陸續投資了藝龍、同程網，但兩者市場份額偏弱，提供服務及話語權有限。艾瑞諮詢今年一季度發佈的中國線上旅遊OTA市場份額報告中，藝龍和同程網分別以9.3%和6.2%分列二三位，距第一位的攜程51.9%的市場份額相差較多。若騰訊要在微信上提供線上旅遊相關服務，則還需要在週邊開疆拓土。而開拓方式的選擇有兩條路，一是選擇在各垂直領域精挑細選補充欠缺，但目前這樣有強大産品服務能力的産品較少；二就是與行業龍頭合作，諸如攜程等，此前也有傳言兩者確實有過洽談。應該説，並購和入股是BAT擅用的另一項制勝法寶。阿里巴巴近兩年也加快了在旅遊産業鏈上的佈局，目前“淘約組織”已初具規模，旗下成員包括：淘寶旅行、美團網 、高德地圖、一淘網、窮遊網、佰程旅行網、在路上和阿斯蘭商旅等。來自艾瑞諮詢的統計數據顯示，2014年一季度，國內線上旅遊市場的交易規模為564.2億元，同比增長16.9%，環比下降0.8%，攜程以51.9%的份額穩居第一。此外，攜程還開始不斷締結同盟。今年4月10日，同程網宣佈與藝龍簽署戰略合作協議；4月29日，攜程宣佈將以2億美元入股同程網，把景點門票的現付業務全部接入同程，並支援同程獨立IPO。隨後，攜程于4月27日宣佈與途牛達成協定，將在途牛IPO完成時以發行價收購途牛價值1500萬美元的股份。業內人士表示，在可以預見的3-5年內，在資本的推動下，線上旅遊行業的陣營將更加清晰。如今的線上旅遊行業，誰能真正控制上游資源，誰就是最後的贏家。然而，控制並非一家獨大的壟斷與打壓，合作共贏才是發展的主題。未來，OTA預計會在資源的協同性上將更加深入，競爭亦將更加激烈。旅遊板塊旺季行情可期最近幾年以來，每年7-8月旅遊板塊都能大幅跑贏大盤，贏得較好的絕對收益。再加上4-5月行業增速逐步出現環比回升的跡象，據此，市場人士普遍看好該板塊三季度的旺季行情。從基本面來看，2014年一季度旅遊板塊收入增長9%，凈利潤增長16%(扣非增18%)；重點公司營收增長10%，業績增長14%(扣非增21%).3月份旅遊行業依然持續釋放復蘇信號：4-5月份行業增速環比更是出現明顯加快的跡象。除上海旅行社接待國內遊人數仍然有所下滑，其中4月下滑幅度已有所放緩外，其他省市4月客流仍然維持良好增長。其中除黃山市以外，其他省市的客流增長多在10%以上，行業基本面仍然良好。相比一季度，江蘇、張家界、上海4月的增速均有所加快或好轉。其中，與3月相比，張家界市(包括武陵源景區)、黃山市、江蘇4A5A 景區、上海旅行社接待人數4月客流增速均有所好轉。據九寨溝管理局的統計，2014年1-5月，九寨溝共接待遊客957466人，累計增長36.18%。其中，2014年1-4月，九寨溝共接待遊客656411人，累計增長23.72%。據此測算，九寨溝5月接待遊客可達30.10萬人次，同比增長達74%。另根據紅網張家界站5月23日訊，據不完全統計，5月1日至22日，武陵源核心景區共接待遊客逾46萬人次，同比增幅超過34%，較前期增速也有所加快。分析人士表示，從基數效應來看，隨著旺季散客佔比的增加，預計二三季度低基數效應將逐步顯現，旅遊板塊業績有望在一季度的基礎上增速加快，因而三季度板塊的旺季效應可期。國信證券在一份報告中指出，根據歷史規律，自2010-2013年以來，每年6-8月，旅遊板塊都具有顯著的超額收益，除2012年超額收益僅10-15%以外，其他三年重點公司的超額收益均在20-25%左右。從絕對收益來看，除2012年以外，其他三年旅遊板塊和重點公司6-8月也具有絕對收益，在10-28%左右。
新聞來源http://big5.ce.cn/gate/big5/finance.ce.cn/rolling/201407/02/t20140702_3076718.shtml
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